原标题：【光大金工】小市值风格占优，公募调研选股策略超额显著——量化组合跟踪周报20241123
（来源：EB金工）
因子表现跟踪
大类因子表现来看，本周（2024.11.18-2024.11.22，下同）BP因子取得明显正收益（0.63%）；盈利因子、beta因子和规模因子取得明显负收益（-0.79%、-0.62%和-0.61%），市场小市值风格占优。
单因子表现来看，沪深300股票池中，本周表现较好的因子有ROIC增强因子(0.73%)、动量调整大单(0.65%)、5日反转(0.56%)。表现较差的因子有早盘后收益因子(-1.32%)、对数市值因子(-1.33%)、6日成交金额的标准差(-1.44%)。
中证500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(2.93%)、市净率因子(1.78%)、市销率TTM倒数(1.31%)，表现较差的因子有ROE稳定性(-0.64%)、毛利率TTM(-0.79%)、经营现金流比率(-1.06%)。
流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(2.57%)、早盘后收益因子(0.40%)、动量弹簧因子(0.31%)。表现较差的因子有5日成交量的标准差(-1.54%)、经营现金流比率(-1.62%)、单季度EPS(-1.81%)。
因子行业内表现，本周，净资产增长率因子在综合行业表现较好，净利润增长率因子在石油石化、商业贸易行业表现较好。每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在综合行业表现较好。5日动量因子在综合、家用电器行业动量效应明显，在休闲服务、煤炭行业反转效应明显；1月动量因子在综合、家用电器行业动量效应明显，在休闲服务、计算机行业反转效应明显。估值类因子中，BP因子在多数行业表现较好；EP因子在综合行业表现突出。对数市值因子在综合行业表现较好；残差波动率因子在家用电器、石油石化行业表现较好；流动性因子在综合行业表现较好。
PB-ROE-50组合跟踪
本周PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益出现回撤。中证500股票池中获得超额收益-0.15%，中证800股票池中获得超额收益-0.34%，全市场股票池中获得超额收益-1.36%。
机构调研组合跟踪
本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益2.18%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益0.69%。
大宗交易组合跟踪
本周大宗交易组合相对中证全指获得超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益1.24%。
定向增发组合跟踪
本周定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益3.10%。
单因子表现
下图展示了本周因子在沪深300、中证500和流动性1500股票池中的表现，收益为剔除行业与市值影响后多头组合相对于基准指数的超额收益。
沪深300股票池中，本周（2024.11.18-2024.11.22，下同）表现较好的因子有ROIC增强因子(0.73%)、动量调整大单(0.65%)、5日反转(0.56%)。表现较差的因子有早盘后收益因子(-1.32%)、对数市值因子(-1.33%)、6日成交金额的标准差(-1.44%)。
中证500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(2.93%)、市净率因子(1.78%)、市销率TTM倒数(1.31%)，表现较差的因子有ROE稳定性(-0.64%)、毛利率TTM(-0.79%)、经营现金流比率(-1.06%)。
流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有5日反转(2.57%)、早盘后收益因子(0.40%)、动量弹簧因子(0.31%)。表现较差的因子有5日成交量的标准差(-1.54%)、经营现金流比率(-1.62%)、单季度EPS(-1.81%)。
大类因子表现
本周全市场股票池中，BP因子取得明显正收益（0.63%）；盈利因子、beta因子和规模因子取得明显负收益（-0.79%、-0.62%和-0.61%），市场小市值风格占优。
行业内因子表现
本周，净资产增长率因子在综合行业表现较好，净利润增长率因子在石油石化、商业贸易行业表现较好。每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在综合行业表现较好。5日动量因子在综合、家用电器行业动量效应明显，在休闲服务、煤炭行业反转效应明显；1月动量因子在综合、家用电器行业动量效应明显，在休闲服务、计算机行业反转效应明显。估值类因子中，BP因子在多数行业表现较好；EP因子在综合行业表现突出。对数市值因子在综合行业表现较好；残差波动率因子在家用电器、石油石化行业表现较好；流动性因子在综合行业表现较好。
PB-ROE-50组合表现
本周PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益出现回撤。中证500股票池中获得超额收益-0.15%，中证800股票池中获得超额收益-0.34%，全市场股票池中获得超额收益-1.36%。
机构调研跟踪
本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取正超额收益。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益2.18%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益0.69%。
大宗交易组合跟踪
大宗交易近年来持续火热，发生大宗交易的股票在市场中的数量占比较高，大宗交易由于其保护隐私的特性，买卖双方进行大宗交易的细节不得而知。但是，我们可以通过统计分析，探究其背后蕴含的信息。
经过测算，“大宗交易成交金额比率”越高、“6 日成交金额波动率”越低的股票，其后续表现更佳。因此，我们根据“高成交、低波动”原则，通过月频调仓方式构造大宗交易组合。（组合构造详情见2023年8月5日报告《提炼大宗交易背后蕴含的超额信息——量化选股系列报告之十一》）
本周大宗交易组合相对中证全指获得超额收益，大宗交易组合相对中证全指获得超额收益1.24%。
定向增发组合跟踪
2023年8月，再融资政策自2020年宽松后，再次收紧。定增市场当前的现状也引发众多投资者关注，定向增发事件效应是否还能有效？涉及定向增发股票是否还具备投资价值？带着这些疑问，我们对定向增发的事件效应进行了细致的分析。
我们以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值因素、调仓周期以及对仓位的控制，我们构造了定向增发事件驱动选股组合。（组合构造详情见2023年11月26日报告《多角度解析定向增发中的投资机会——量化选股系列报告之十二》）
本周定向增发组合相对中证全指获得超额收益，定向增发组合相对中证全指获得超额收益3.10%。
风险提示：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。
详见2024年11月24日发布的《小市值风格占优，公募调研选股策略超额显著——量化组合跟踪周报20241123》
要建立双向旅游推介机制，搭建旅游集散平台，打造旅游宣传网站，共同打造精品旅游线路，提升旅游产品质量。
要坚持依法开展工作，努力实现从单纯依靠行政命令的做法向依法行政的根本性转变，从单纯靠习惯和经验开展工作的方式向依靠法规和制度开展工作的根本性转变，从突击式、运动式抓工作的方式向按条令条例办事的根本性转变，保持部队正规的战备、训练、工作、生活秩序。
要建立健全农村基层组织建设长效机制，提高农民群众自我监督、自我管理、自我服务水平，推动公共服务向基层延伸。
要紧紧抓住派驻监督的主责主业，充分发挥“派的权威和“驻的优势，全面履行党章赋予的职责。
要紧紧抓住全面创新改革试验、国家自主创新示范区、自贸区等重大机遇，全面深化改革创新，筑牢实体经济根基，推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革。
(来源：(百度阅读))
