原标题:美国新财长早就和美联储“交过手”?贝森特当时“完胜”鲍威尔
财联社11月28日讯(编辑 潇湘)“提前任命一位美联储‘影子主席’,让鲍威尔在任期最后阶段成为跛脚鸭”——有关美国提名财长贝森特与美联储之间的“恩怨”,在今年美国大选阶段,无疑曾一度引发着外界的高度关注。
作为特朗普最为亲密的经济“军师”之一,贝森特对于美联储的立场,似乎与特朗普一样,既带有几分轻蔑同时又略带着几分敌视。这与美国现任财长耶伦和另一位曾经热门的特朗普2.0财长人选沃什,显然大为不同——这两位曾经在美联储就职过的元老官员,都可以算得上是美联储的“盟友”。
而颇有意思的是,如果翻看过往几年的投资履历,贝森特或许早就和美联储有过“交手纪录”:在2022年对于高通胀的预判上,贝森特可以说曾“完胜”了美联储主席鲍威尔。而这或许也是这位被特朗普誉为“华尔街最聪明的人”,眼下对于鲍威尔如此不屑一顾的原因之一……
2022年时,贝森特的对冲基金Key Square成功押注美联储误判了通胀形势,其认为当年美国通胀的爆发将比美联储预测的更为持久。而最终,贝森特也成功通过与美联储对抗的逆向押注获得了高额回报。
标普500指数在2022年下跌了逾18%,但贝森特旗下的Key Square Capital旗舰基金在当年却斩获了29%的高额回报。
当时贝森特押注通胀将持续上升的交易,涉及做空固定收益资产和低收入的科技股,这些股票曾是包括“木头姐”在内的一些华尔街新贵们的最爱。最终,美国CPI数据在当年曾一度飙升至逾9%的数十年高位,并未像美联储官员所说的只是个“暂时性问题”。直至如今,美国CPI也依然未回落到美联储2%的通胀目标内。
最擅“乱中取胜”
而两年前的这一成功投资经历,显然进一步提升了贝森特作为金融动荡专家的声誉,支持者称这对由他掌舵特朗普的经济巨轮可能至关重要。
一位与贝森特关系密切的人士表示,贝森特非常善于思考,是一个全球性的机会主义者,在混乱时期表现最为出色。“他能使用多种金融举措,使自己处于领先地位……在和平时期,他可能反而很难找到脱颖而出的角度。”
2022年的“丰收”标志着贝森特旗下基金的复苏,此前该基金曾一度因业绩不佳而受到批评,当时他的宏观投资策略——就像其他宏观基金的策略一样,在低利率时期难以找到优势。
上周五,特朗普选择贝森特来领导美国财政部,这份工作将使贝森特对世界最大经济体以及全球市场产生巨大影响。他的任务是履行特朗普削减税收的承诺,同时遏制当选总统驱逐数百万移民和提高关税计划带来的经济冲击。
“他几乎见识过所有可能出现的问题,可能比之前担任过这个职位的任何人都见识得更多,我认为他是个不错的选择,”亿万富翁投资者德鲁肯米勒表示。德鲁肯米勒曾于1991年首次聘请贝森特加入索罗斯基金管理公司。
当然,尽管在2022年有着出色的业绩表现,但如果把时间线拉长,一些业内人士也表示,贝森特旗下基金的表现还远算不上业内拔尖。
贝森特的Key Square基金在巅峰时期的资产规模达到45亿美元。不过从2015年以来,其年均回报率只维持在5%-9%左右。其中有四年能盈利,有四年会亏损,还有一年不亏不赚。
目前整体而言,随着投资者准备迎接第二个特朗普时代,贝森特被提名为财政部长受到了华尔街许多人的欢迎。“他不是一个爱大喊大叫的人,”一位贝森特前同事指出。他称赞贝森特在危机中保持冷静的头脑,“显然,这对他在这个职位上很有帮助。”
在今年1月份写给客户的一封信中,贝森特概述了他对特朗普的看法。他写道,这位新任总统“希望创造一场经济大爆炸,打造他可能称之为‘美国历史上最伟大的四年’”。贝森特还宣传了特朗普的廉价能源供应计划,同时淡化了他的关税威胁。
贝森特写道,“关税枪总是装好子弹并摆在桌上,但却很少开火。”
(财联社 潇湘)
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(来源:(知乎解读))